“降息”还是来了!LPR再次下降,房贷利率会有什么变化?

LPR降了，“降息”还是来了！

9月20日，新一期贷款市场报价利率公布。1年期LPR为4.2%，5年期以上LPR为4.85%。相比前值，1年期LPR下降5基点，连续第二次下降；5年期以上LPR没有变化。

业内认为，至少从贷款市场来看，LPR走高或走低，将产生加息或降息的效果。

为什么说LPR下降是“降息”？

LPR，即贷款市场报价利率（曾用名：贷款基础利率），于2013年10月起正式发布。央行推出LPR是为了逐步替代贷款基准利率。不过，在较长一段时间里，银行发放贷款时大多仍参照贷款基准利率定价，甚至报价行给的LPR大多都参考贷款基准利率进行报价。

今年8月是一个转折点。8月16日，央行宣布改革LPR。不光给LPR改了名，还做出多项调整：

报价方式改为按公开市场操作利率（主要是MLF利率）加点形成；

在原有1年期品种基础上，增加5年期以上的期限品种；

报价行由原来的10家扩大到18家；

原来每日报价改为每月报价一次，每月20日（遇节假日顺延）9时30分公布。

这当中最重要的变化是报价方式变化。

LPR改革前：贷款基准利率充当贷款定价基准，LPR大多参考贷款基准利率进行报价。

LPR改革后：LPR取代贷款基准利率，LPR=MLF利率+加点。

8月20日，改革后的新一期LPR发布，1年期LPR为4.25%，比原来的贷款基准利率（4.35%）低10个基点，比之前的LPR降了6个基点，5年期以上LPR为4.85%。当时，不少市场人士认为，央行“降息”了。

为什么要“降息”？

降息意在促进降低实际贷款利率，支持实体经济发展。在这点上，不管是之前下调基准利率，还是如今降低LPR，都是一样的。

一方面，内外因素作用下，我国经济下行压力再度加大，需加大宏观逆周期调节力度，保持经济运行在合理区间。另一方面，贷款实际利率还没有明显下降，企业融资难融资贵的现象仍比较突出。

今年政府工作报告提出降低实际利率水平。这里的实际利率，主要是指企业从银行获得贷款的实际利率。

2018年以来，债券等市场化融资利率出现了较明显下行，但贷款利率下行不明显。数据显示，2018年以来，市场上AAA级企业发行的一年期债券利率下行了超过210个基点。央行公布的金融机构人民币贷款平均利率只下行了5个基点（从5.71%降至5.66%）。

症结在于市场利率向贷款利率的传导不畅。今年8月16日召开的国务院常务会议，部署运用市场化改革办法推动实际利率水平明显降低和解决“融资难”问题。

LPR如何影响房贷？

此次5年期以上LPR没变！意味着部分地区房贷利率可能反而有所上涨。

8月25日，央行发布公告，明确新发放商业性个人住房贷款利率有关事宜。

自今年10月8日起，新发放房贷利率将以最近一个月相应期限的LPR为定价基准加点形成。主要是在5年期以上LPR基础上加点。即：房贷利率=5年期以上LPR+加点

央行规定，首套房贷利率不得低于相应期限LPR，二套房贷利率不得低于相应期限LPR加60基点。

9月20日，5年期以上LPR没变化，仍为4.85%，这意味10月份房贷利率正式“换锚”时或有不少银行将调高房贷利率。

据数据显示，8月，全国首套房贷款平均利率为5.47%，二套房贷款平均利率为5.78%，分别相当于在5年期以上LPR（4.85%）水平上加了62基点和93基点。

在35个城市共533家银行分（支）行中，除了停贷银行外，共有19家银行首套房利率水平仍在当前基准利率上执行优惠政策，且都位于上海地区。116家银行的二套房贷款利率水平低于5.45%（LPR+60基点），主要分布在上海、厦门、天津、深圳、广州等19个城市。

房贷利率新政10月8日起实施后，这些低于5.45%的二套房贷利率都要上调。

以北京为例：

中证君此前获悉北京新的个人住房贷款定价基准为：首套商业性个人住房贷款利率不低于相应期限LPR+55个基点，二套商业性个人住房贷款利率不低于相应期限LPR+105个基点。

按照5年期以上LPR4.85%的水平计算，北京首套个人住房贷款利率下限是5.4%，二套房是5.9%。

目前北京地区大部分银行执行的房贷利率是首套5.39%、二套5.88%，相比有了小幅提高。这也表明，在新的房贷利率政策下，严调控仍然是房地产市场的主线。

来源：今日头条